北京——盛世景集團主辦的第14屆投資策略會于金秋10月在京舉行。盛世景集團合伙人劉丹先生就科技投資發表主題演講,并主持隨后的“科技大咖匯”,攜行業專家、被投企業代表共話大股權時代科技投資。劉丹指出,宏觀層面四大要素催生了科技產業股權投資的春天,投資機構應和優秀的科技企業、行業伙伴攜手,把握百年未有之大變局,掌握主動權。

(盛世景集團合伙人、總裁助理劉丹先生)

整體而言,隨著中美博弈進入深水區,內外部雙循環的格局正倒逼中國科技企業積極創新。中國經歷了由高速發展到高質量發展的階段,需要擁抱以科技為驅動力的全新產業格局。基于中國長期以來間接融資過高的局面,加碼股權融資將是金融供給側改革的基調,其中國家支持力度最大的領域正是科技產業。疫情催化下,科技和新業態井噴,我們已經看到了全民數字化的飛速演進。

“三高一新”:在新藍海中鎖定小巨頭

作為具備多年科技創新投資經驗的專家,劉丹對當前產業機遇的判斷可謂一針見血。他表示,美國技術管制導致原有剛需的市場突然間出現了空白,形成了“新藍海”。對于外界普遍關注的機遇窗口期問題,劉丹進一步判斷,從業企業不會出現過往常見的低端替代,即由藍海迅速變紅海的現象,因為這些領域技術門檻極高,從業企業數量非常少。

對于如何抓住這樣的巨變,劉丹提出深耕“3+N”賽道,并遵循“三高一新”的標準去挖掘優質標的。具體而言,就是以半導體、企業服務、機器人三大賽道為主,從中關注“高技術含量、高行業壁壘、高成長性”的企業。這樣篩選出來的企業被劉丹定義為“小巨頭”,可確保標的未來五年持續處于行業風口,避免低端替代,保持高速增長,同時獲得國家政策大力支持。

事實上,基于深耕科技賽道的投資策略,盛世景集團在該領域不斷開花結果,2020年前三季度已經有四個科技類項目證券化,包括美股上市的微美全息、Palantir,實現境內境外雙豐收。在此基礎上,盛世景不斷對潛力項目進行深挖,已投項目有多個處于證券化實質準備階段,并儲備了較多的優質擬投標的。

科技與資本攜手:促轉化、推落地

在下午舉行的“科技大咖匯”圓桌論壇上,應邀出席的行業專家包括科技部中國科學技術發展戰略研究院研究員趙剛先生、天風證券副總裁趙曉光先生;被投企業代表有埃夫特總經理游瑋先生、哈工大機器人集團副總裁唐宵漢先生、元年科技副總裁賈小強先生、微美全息CFO楊洋華先生。

(左起:劉丹、游瑋、趙剛、趙曉光、唐宵漢、賈小強、楊洋華)

趙剛首先從宏觀政策的角度,肯定了劉丹對科技領域三大賽道的研判。他強調,抓住百年未有的大機遇,科技是非常關鍵的變量。他指出,今天的科技革命給我們帶來巨大的挑戰,沒有原創技術很難發現新的賽道,很難在新的賽道上領跑。如何提升中國的科技原創力,這是我們近幾年重點關心的問題。他進一步表示,產學研結合、科技和金融的攜手、戰略性人才、國際合作和全社會資源的動員,也都是把握科技這個關鍵變量的重要維度。

正如趙剛所說,創新型的國家之所以發達,多得益于金融的杠桿效應、其發現價值和創造價值的功能。當談到這一話題,游瑋分享道,在發展早期,埃夫特正是在自主研發梳理技術主線的基礎上,借助資本力量進行技術并購,完成技術環節的補強。楊洋華表示,將進一步利用上市平臺服務于更多國內外相關企業,尤其是在軟件與技術方向。他相信好的行業領先者應伴隨著行業的紅利成長,而不是急于打擊其他對手。唐宵漢表示,當前國內科研院所的技術商業轉化嚴重偏低,與國外40%-50%的水平還有巨大的差距。因此,哈工大機器人非常在意跟包括盛世景在內的機構進行合作,雙方的結合有助于完善核心技術、挖掘高端需求場景,并助力將好的技術成建制、成規模地轉化出來。

趙曉光表示認同,他說,未來的企業有好的技術很重要,但是更重要的比拼在行業落地的能力,這正是許多技術企業的短板。所以,需要資本帶來的不僅是一筆錢,還有產業資源、資金資源,以及公共資源的整合能力

當前,資本市場改革的浪潮讓社會更多地關注到硬科技領域。資本的耐心正在建立,更多機構也意識到投資硬科技項目,只要項目本身足夠優質,就能在適當的時間范圍內退出并獲取豐厚回報。唐宵漢說,這是一個可喜的態勢。

創造價值:科技驅動改變中國的力量

誠然,資本的回報歸根結底來源于企業所創造的社會價值。盛世景科技類被投企業們也通過自身獨具特色的業務模式,成為了各自細分領域中科技原創的中堅力量。

其中,埃夫特基于中國獨有的傳統制造業應用場景,把人工智能的技術用到工業領域,并且創造了共享工廠的新興模式。通過導入人工智能技術,在滿足機器人多品種、小批量作業場景下的柔性切換、自動編程需求的同時,還不需要更多的工程師介入,不需要產生更多的工程師成本,使其更易復制。這樣的智能化代加工服務,解決了許多中小企業用工荒問題、企業設備投資門檻問題,更重要是解決了區域的產能集聚帶來的環保集中控制問題。

這樣激動人心的案例在盛世景被投企業中不勝枚舉。例如,哈工大機器人致力于以院校的知識產權牽動對機器人整個產業鏈的布局,包括關鍵零部件、本體、操作系統等領域。而元年科技的自主創新軟件則面向大的央企客戶和工業企業,是中國企業服務領域變革的助推者。賈小強觀察到,在這一輪的中美貿易摩擦中,許多央企正在加速軟件的自主化進程,也紛紛考慮用新一代的平臺來替代原有的軟件。另外,這幾年“共享”成為了喜聞樂見的新應用模式,包括共享的財務、稅務、采購、共享的IT等等,許多企業都在構建大的共享服務中心。

在大會現場,微美全息為我們描繪了正在到來的5G時代藍圖。微美全息CFO楊洋華介紹道,互聯網的下半場,正是以全息互聯網為代表的產業互聯網。5G基礎設施在政府力量推動下快速推進,使得全息相關發展至少提前5年。根據國際電信聯盟的愿景,5G面向eMBB、mMTC、uRLLC三大場景。其中mMTC指的是大規模物聯網,是完全突破人連接人的通信,進而連接計算機,連接物,連接車,萬物互聯。我們在街上散步,看到的路標可能不是一張牌子,而是浮現在空中的數據內容——你認為是真的,其實一摸是假的。類似這樣的場景,我們很難在每一個物體旁邊放一個液晶屏,所以全息內容和技術大有可為。他表示,微美全息致力于把內容做的足夠真實,與現實環境無縫銜接。據悉,微美全息目前已經做到真人呈現高逼真還原度,在立體感和逼真度方面實現國內領先、與國際標桿同步。

據沙利文數據調查推測,2019年中國全息AR市場規模約為120億元,2025年將達到4550億元,年復合增長率高達83%,其中AR軟件&內容增速90%,AR硬件增速73%。全息AR是一個剛剛起步、高速發展的朝陽行業,具有廣闊的發展空間。隨著5G時代的來臨,全息影像通信可以利用5G網絡高速率的特性,為用戶展現出更加真實和流暢的效果,在交互性上將有質的飛躍,成為互聯網社交的顛覆性技術。再加上越來越普及的電子設備和各類在線生活場景爆發的大環境支持,可以預期全息AR時代即將到來。

微美全息作為中國領先全息云平臺之一,微美全息于美東時間4月1日在美國納斯達克IPO,股票代碼WIMI。微美全息(WIMI.US)是盛世景在“科技中國”賽道的重要投資布局之一,盛世景旗下基金合計持股比例近10%。自2016年投資以來,盛世景以戰略投資人和核心合作伙伴的角色始終堅定不移地支持公司發展和成長。盛世景長期看好公司在全息AR技術領域的深厚積累以及在5G融合應用、半導體芯片領域的拓展前景,并將發揮自身在科技投資、產業并購等方面的優勢,助力微美全息不斷提升其在全息AR領域的競爭優勢。

本次“行穩致遠,進而有為”主題投資策略會由盛世景集團主辦,大會匯集了來自學術機構、金融機構、上市公司、股東單位及被投企業等各界代表。在為期兩天的策略會系列活動中,來賓們與盛世景集團一道,研判宏觀政策、洞悉行業發展、共話股權佳景。