2月28日，職業(yè)教育平臺粉筆科技遞表港交所，計劃在主板上市。中金、花旗、美銀證券為聯席保薦人。據悉，粉筆科技此次IPO募得資金用途為豐富課程內容、擴大學員群體、加強技術開發(fā)能力、改善技術及基礎設施等。

公開資料顯示，粉筆科技是中國一家非學歷職業(yè)教育培訓(「職業(yè)教育培訓」)服務供應商，致力于通過科技及創(chuàng)新普及優(yōu)質非學歷職業(yè)教育培訓服務。公司為在公共職務及事業(yè)單位及若干專業(yè)和行業(yè)謀求職業(yè)的成人學員提供全面的招錄類及資格證考試培訓課程。

根據弗若斯特沙利文報告顯示，2020年，粉筆科技以2.9%的市場份額在中國職業(yè)考試培訓行業(yè)內位列第三。不過，按2020年的付費人次計，粉筆科技是中國最大的線上職業(yè)考試培訓服務供應商，以880萬付費人次位列第一位，相當于第二大市場參與者規(guī)模的3倍，勝過其余前五大市場參與者規(guī)模的之和。

財務數據方面，粉筆科技的數據也呈現逐年上漲的趨勢。招股書顯示，2019年-2020年，粉筆科技的營收分別為11.60億元和21.32億元，2021年前三季度則從2020年同期的14.67億元增加至26.33億元，同比增長約80%。

2019年、2020年全年，以及截至2021年9月30日止九個月，粉筆科技的毛利分別為人民幣5.36億元、4.89億元、5.16億元，毛利率分別為46.2%、23.0%、19.6%。

然而，粉筆科技在報告期內未能盈利。凈利潤方面，2019年，粉筆科技的經調整凈利潤為1.75億元。2020年的經調整凈虧損為3.62億元；2021年前三季度的經調整凈虧損則擴大至7.81億元。談及虧損的原因，粉筆科技在招股書中表示：“花費了大量成本來支持線下課程，因而影響短期的經營業(yè)績。”

眾所周知，粉筆科技的業(yè)務分布在線上線下兩端。招股書顯示，截止2021年年底，粉筆科技線上注冊用戶超過3770萬。同時，線上付費用戶達4530萬人次。2020年、2021年平均月活躍用戶分別為約470萬、約650萬人，同比增長62%和38%。

在線上業(yè)務不斷向好的同時，粉筆科技的線下業(yè)務也在“開疆拓土”。招股書顯示，2020年5月，粉筆科技大范圍推出線下培訓業(yè)務，拓展市場的同時，服務更多的學員。

招股書顯示，目前，粉筆科技線下業(yè)務范圍已覆蓋中國31個省、自治區(qū)及直轄市的260多個城市，線下付費人次累計超170萬。值得一提的是，2021年，粉筆科技所有線下課程付費學員中過半數學員是從線上的付費學員中轉化而來。而這也意味著，粉筆科技的線上與線下業(yè)務開始互通。

速途網還發(fā)現，在招股書中的風險因素方面，粉筆科技表示，現今服務的學生人數以及所提供課程和產品數量等方面均快速增長，這一快速增長已經并可能繼續(xù)導致公司對管理、人員以及營運、技術、財務和其他資源有重大需求。這意味著粉筆科技未來短期內，在管理費用上將會迎來較大增長。

同時，為了維持現有業(yè)務增長，這不僅要求粉筆科技繼續(xù)招收更多的學生，豐富課程內容，強化團隊建設，并增強技術與技術基礎設施。

招股書中，粉筆科技還提到包括：公司OMO一體化的經營歷史有限，難以預測收益增長和評估業(yè)務與前景；如未能開發(fā)及應用先進技術支持并優(yōu)化線上產品及服務，從而可能帶來市場份額的損失；因激烈的市場競爭導致學員數下降，從而導致公司的市場份額降低；公司將來或許繼續(xù)錄得虧損凈額、流動負債凈額、虧損總額及經營活動所用現金凈額，導致流動資金風險；不確定的新冠疫情或將繼續(xù)為公司的業(yè)務及運營帶來負面影響等風險因素。

現今，行業(yè)呈現出粉筆科技、中公教育、華圖教育等多家平臺博弈的局勢。因此，對于諸多平臺來說，如何更加精細化的完善用戶需求與提高業(yè)務水平，才是可持續(xù)發(fā)展，甚至是領先行業(yè)的重中之重。畢竟，只有為用戶提供更加優(yōu)質的服務，才能更好的助力用戶成功“上岸”。實現口碑與業(yè)績的雙贏。