國務院總理李克強于9月2日主持召開國務院常務會議，聽取大氣重污染成因與治理攻關項目研究成果匯報，部署加強大氣污染科學防治、促進綠色發(fā)展。
會議指出，治理大氣污染、改善空氣質量，是群眾所盼、民生所系。近年來，大氣污染防治取得積極成效。針對京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣重污染問題，有關部門組織專家集中開展大氣重污染成因與治理攻關項目研究，為推進科學治理提供重要支撐。
會議針對大氣環(huán)境治理提出三方面要求：
第一，在已有成果基礎上，根據(jù)京津冀及周邊地區(qū)污染成因加強精準治理：持續(xù)實施大氣污染防治行動，突出抓好工業(yè)污染整治、散煤清潔替代和柴油車污染防治，加強農牧業(yè)生產中的氨排放治理。針對當前臭氧污染逐漸凸顯的情況，進一步深入開展區(qū)域大氣污染治理科研攻關，促進細顆粒物（PM2.5）和臭氧協(xié)同治理。加強重點地區(qū)聯(lián)防聯(lián)控。
第二、促進區(qū)域內能源、產業(yè)、交通運輸?shù)冉Y構調整：加強煤炭清潔利用。加快鋼鐵、焦化、石化、建材等產業(yè)轉型升級。大幅提高大宗貨物集疏港鐵路運輸、城市配送領域新能源貨車使用比例。
第三、發(fā)展壯大節(jié)能環(huán)保產業(yè)和循環(huán)經濟：加快提高環(huán)保技術裝備、新型節(jié)能產品和節(jié)能減排專業(yè)化服務水平，加強國際合作，培育經濟新增長點，推動實現(xiàn)生態(tài)環(huán)保與經濟增長雙贏。
這是時隔多年之后，國常會再一次提出針對大氣污染的治理要求，其中促進細顆粒物（PM2.5）和臭氧協(xié)同治理；加快提高環(huán)保技術裝備、新型節(jié)能產品和節(jié)能減排專業(yè)化服務水平等提法，均是直接針對煙氣治理標準提升做出的指示。
根據(jù)券商研究報告顯示，細顆粒物（PM2.5）和臭氧等大氣污染物治理的核心在于燃燒過程產生煙氣的后端治理，控制氮氧化物、硫氧化物和粉塵排放總量是關鍵。龍凈環(huán)保等煙氣治理企業(yè)的主營業(yè)務就是進行火電、鋼鐵、水泥、小鍋爐等燃煤系統(tǒng)的煙氣后端治理工程+運營服務，是直接受益于此次國常會提出的大氣污染科學防治要求的。
圖：托克托電廠煙氣排放
根據(jù)券商測算，未來10年國內煙氣治理行業(yè)仍有千億市場規(guī)模，行業(yè)還遠未觸及天花板。
一方面，部分火電煙氣項目經過近零排放改造之后，仍然難以實現(xiàn)達標排放，因此仍有大量火電機組需要進一步的提標改造。另一方面，火電機組煙氣處理設施存在壽命周期，但每隔10年左右需要進行電氣設備和核心機械構件更換。兩方面市場相加將超千億規(guī)模。
同樣值得注意的是，經過多年的大浪淘沙，煙氣治理市場的參與者已經過了多輪淘汰，能夠存留下來的公司均是技術實力過硬、公司治理優(yōu)異的“好學生”。諸如龍凈環(huán)保等龍頭公司在煙氣治理市場上的占有率均出現(xiàn)了明顯的提升。
這樣的市場規(guī)模和競爭格局顯然與市場普遍預期不同，目前市場普遍預期煙氣治理工程服務需求不足，一方面火電零排放改造已經完成；另一方面非電優(yōu)質細分市場需求將在三年之內釋放完畢。通過市場給予龍凈環(huán)保等公司的估值就可以提現(xiàn)出來，按照wind一致預期計算，龍凈環(huán)保20年估值僅為10倍左右，明顯低于環(huán)保行業(yè)其他公司20倍左右的估值水平。在市場逐漸開始重新審視煙氣治理行業(yè)的情況之后，發(fā)現(xiàn)龍頭公司的業(yè)績增速同樣靚麗，這樣就會迎來業(yè)績與估值的雙擊。
