11月2日，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局4部門，對螞蟻集團實際控制人馬云、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行監管約談。隨后，螞蟻集團“A+H股”上市被中止。

11月2日，中國銀保監會、中國人民銀行公布兩項監管規定，即《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》和《金融控股公司，董事、監事、高級管理人員任職備案管理暫行規定(征求意見稿)》，前者對小額貸款公司的業務范圍、經營規則進行了統一的監管，后者金融控股公司專業管理的隊伍進行了有效的促進形成和統一規范。

中國改革開放40年，積累了大量的社會財富，家庭理財需求非常旺盛。近年來，大型科技公司紛紛進入財富管理行業，但因監管邊界較為模糊，金融監管一度沒能跟上業務發展和創新速度。

螞蟻集團被監管，新的監管措施也開始征求意見，引發了新一輪監管政策收緊的討論。而披著科技外衣的金融科技公司，或將成為新一輪監管的重點。

擁抱監管，合規運營

2016年以來，金融行業的監管政策密集出臺，中國的金融行業監管日趨嚴格是大趨勢，監管體系也日趨完善。在嚴格監管、競爭激烈的雙重約束下，加速了行業的洗牌效應，一些運營不規范，不滿足監管要求，風控意識淡薄的平臺和公司，如大部分P2P公司退出金融市場，在大浪淘沙中小消散。

中國的財富管理行業已經從規模擴張，變為向管理質量提升的新階段。無論在野蠻生長期，還是強監管期，金融機構只有積極擁抱監管，合規經營，在業務創新的同時，保障用戶的資金安全，才能獲得持續發展，共享新金融發展的財富紅利。

而今，財富管理行業早已經歷了野蠻生長期，監管機構經過多年的綜合治理，合規合法經營早已深入民心。不符合監管要求的金融機構，歷經密集洗牌后面臨消失或被吞并，高凈值人群逐漸向頭部財富管理機構集中，信任已成為金融機構和高凈值客戶之間的關鍵紐帶，安全性與合規性成為客戶配置資產時的重要考量。投資人信賴的財富管理公司，也將獲得長期發展的機遇。

在財富管理的新時代，擁抱監管合規經營已成為行業主旋律，寶利財富自成立以來，在財富管理的浪潮中穩步發展，主要得益于積極擁抱監管，以合規驅動發展。

作為中國財富管理行業的知名企業，寶利財富打造了健全的風險控制體系，以專業的財富管理團隊為依托，穩健安全地為客戶提供服務，積極推動整個行業的規范化發展。寶利財富多年來打造合規經營的企業文化，明確了合規創造價值的合規理念，并最終將合規經營變為核心競爭力之一，這不僅是對投資人的責任，而且是行穩致遠的關鍵所在。

多維風控行穩致遠

金融的本質是風控，這也是贏取客戶長久信任的基礎，也是金融機構長久生存的保障。根據合規、專業、規范、審慎、誠信的要求，寶利財富打造了多維風控管理體系。寶利財富的多維風控體系包括四個層次的內容：

首先是擬投項目專業研究，組織專業投研團隊，客觀開展行業分析、趨勢研究，實時現場調研，降低投前風險。

其次是謹慎篩選投資項目，借助多層風控團隊，獨立開展審計、合規工作，層層篩選確保項目品質。

再次是清晰規劃，嚴格遵守法律法規，合理規劃募、投、管、退路徑，保障資金平穩運轉。

最后是誠實守信，誠信面對機構合作方與客戶，合理揭示項目風險，尋求最大共贏空間。

寶利財富的多維風控管理體系充分體現了風險控制的全面性、審慎性、獨立性、有效性、適時性、防火墻原則，有效地購規避了投資中的風險，為高凈值人士的資產配置保駕護航。

在人員配備方面，寶利財富有專門的高管負責風控管理，且不得參與投資活動，投資和風控部門設立“防火墻”；對投資管理人員、理財師等進行嚴格的準入審核，確保投資和咨詢團隊的專業性。

在產品風險評估方面，對產品選擇進行嚴格的多級審核和分散管理，多支風控團隊交叉審核，對產品信息嚴格核實，確保產品各項信息真實性。寶利財富建立了盡職調查風控體系，對擬投項目開展盡職調查和實地考察，審核資料的真實性和完備性，必要時會聘請外部中介機構，參與或獨立進行調查工作。

在資產配置時，寶利財富嚴格遵守國家的法律、法規和政策，對高凈值人士的風險識別能力和風險承擔能力進行細致的評估，根據不同風險承擔能力的客戶需求，提供符合國家政策和規定的股權類產品、債權類產品、固收類產品、海外資產配置建議。還可以根據客戶的個性化需求，提供資產配置咨詢服務，幫助高凈值客戶規劃家族資產，打造“家族辦公室”。

寶利財富將風控貫徹到產品的整個募、投、管、退生命周期，合法合規募集，客戶投資時充分揭示風險，管理期間盡職盡責，最終實現整個產品的安全退出和兌付。

覆蓋產品全生命周期的風險管控管理，加上不斷升級健全的內控機制，鑄就了寶利財富的多維風險控制體系有效性。正是因為堅守合規和風控，寶利財富一直走在行業前列，成為典范。未來，寶利財富仍將一如既往地做好合規和風控，以更加穩健的態勢，為高凈值人士提供多樣化的資產配置方案。

為客戶配置個性化資產

當前，全球宏觀經濟形勢不確定性因素較多，一方面，客戶的資金管理需求仍在攀升，另一方面，優質資產的稀缺性越來越突出。資產配置難度加大，考驗財富管理公司的經營能力。

中國財富管理行業快速發展，各類金融產品日益豐富。對于高凈值人士而言，挑選適合自身的產品變得日益困難。資產的復雜性，投資工具的多樣性，對專業性的要求越來越高，這導致專業的財富管理團隊的作用也愈加凸顯。

同時，單一產品打天下的暴利時代基本結束，代之以財富的均衡配置。數據表明，九成投資組合收益來自于資產的配置。

如今，全球資產配置的時代已經到來，個人財富的增值取決于個性化的全球資產配置。只有通過合理的資產配置，平滑各類資產的波動，控制資產的配置比例，才能讓財富均衡穩定增值。

在優質資產供需失衡之時，財富管理機構被投資人所看重。寶利財富考慮到不同客戶的情況各異，根據財務分析、財務規劃等結果，為客戶提供個性化的資產配置建議。

個性化的資產配置是一門藝術，需要考慮的因素較多。不同高凈值客戶的財富管理目標、風險偏好、風險承受能力千差萬別，即便是同一客戶，對不同賬戶的資產配置需求也不相同，資產配置的彈性和個性化，考驗著財富管理機構的綜合能力。

個性化的資產配置是頂層設計，首先是分析客戶，了解客戶的基礎性數據，如資產、負債、收入構成、現金流等；其次是客戶的資產配置目標、風險承受能力。

無論是新老客戶，寶利財富都堅持在投前分析客戶自身財務狀況，詳細了解客戶的財富管理需求，對客戶的財務狀況、投資需求、投資目標、投資偏好綜合分析的基礎上，為客戶制定財務管理目標和規劃，最終由寶利財富的專業團隊，為客戶提供全方位的財富管理方案和全球化資產配置方案。

個性化資產配置實際操作中需要平衡的因素比較多，寶利財富對客戶進行個性化資產配置建議，充分考慮了四個方面的配比：

首先是風險配比，不同客戶的風險承受能力不同，對于低風險承受能力的客戶，則匹配相對低風險的資產。而風險承受能力高的客戶，股權投資或許更能適合自身。

其次是長期和短期的期限配置，對于投資期限較短的客戶，短久期的債權投資可能更適合，而需要長投資周期的客戶，長期股權投資類資產或更能滿足需求。

再次是資產的流動性。流動性是客戶經常考慮的一個方面，客戶的資金需求狀況和資產的流動性密切相關，如果客戶對資產的流動性要求較高，針對這些客戶要提供高流動性的資產配置建議。

最后是境內和境外資產的配置比例。當前，全球經濟一體化的趨勢仍然明顯，人民幣資產已經不再是投資的唯一選擇，放眼全球，可投資產和可投品種越來越多，跨市場、跨區域投資越來越普遍，美國、歐洲、東南亞的資產投資已經較為常見，新興市場的風險依然比較高，此時投資需要專業化的團隊運作。

“既以為人，己愈有；既以與人，己愈多?！睂毨敻?，以優質專業的服務贏得了客戶的長期信任，得到眾多客戶的支持，未來也將不忘初心，砥礪前行，以極致的受托人精神，為高凈值人群提供多元化的投資解決方案以及全方位的資產配置服務。

升級產品線滿足客戶多元需求

隨著中國財富管理行業發展，高凈值人士對資產種類的多樣化需求上升。為滿足客戶個性化資產配置需求，寶利財富產品線不斷升級，覆蓋不同的投資主題、資產類別、投資區域，投資策略清晰，產品覆蓋范圍也更廣。

寶利財富的產品既包含了私募股權投資產品、固收及類固收產品、信托類產品、FOF投資基金、房地產類、現金管理類等經典的投資品種，還包括家辦服務、留學服務等另類投資品種，同時又有海外保險、海外基金、海外房產等海外資產品類，此外還有股權結構治理、商業模式設計、投融資服務等資本增值服務。

寶利財富升級后的產品線，不僅滿足了監管的要求，同時也能貼近客戶的需求。寶利財富團隊在市場政策導向、項目投研及資本運營領域積累了長期的優勢，為客戶的資產配置守好第一道門。在為客戶提供個性化資產配置建議時，風險控制貫穿始終，控制風險，謹慎投資，以實現客戶資產的保值增值。

“始于財富，源于信任”，寶利財富以“合規經營”的根本原則，立足客戶需求，致力于為高凈值客戶打造全方位的資產配置服務，發現財富機遇，尊重客戶需求，為客戶的信任負責任，為客戶的資產保值增值不遺余力地提供專業服務。（作者：寶利財富總經理昂強）